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股票致富的关键公式

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2019-11-07 13:38:04

不难说投资这件事有多难,也很难说它有多简单。

你不得不说这很困难,但只要你对公司有一个清晰的了解并加上合适的价格,投资从长远来看不会太差。

但你不得不说这很简单,中国70%的零售损失没有多大变化。“七损两平一利”的局面没有改变。

长期以来,股票市场一直被认为是一个高风险、高回报的地方。正因为如此,许多“赌徒”被吸引加入游戏,而在游戏中笑到最后的是国王。

我认为如果你想获得股票回报,你不能没有以下公式。

投资结果=(公司价值的安全边际)*时间

这个公式太强大了。最重要的是,它为我们提供了一个思考的框架。我们都有美好的经历。

~慢慢听我说~

首先,公司价值

事实上,公司的价值是我们通常对公司进行分析的基础分析。只有在我们完成以上工作后,我们才能知道公司的价值和等级。

分析一家公司是一项系统工程,但是如果你想用一句话来区分公司的价值等级,你通常只需要以下三个要素来判断它:

1、利润确定性

2、竞争模式(商业模式)

3、周期

根据上述三个要素的满意度,我将公司分为四个文件:

1.高价值公司;所谓的高价值公司是那些严格符合上述三个要素的公司。

简而言之,该公司正处于快速增长时期,因为它有很高的盈利确定性,优秀的竞争模式和商业模式。

这里没有绝对的标准。这些公司通常是市场密切关注的热门公司。无论如何,他们是那些有好生意、好前景、能赚钱、高增长和好赛道的公司的代表。

正因为如此,这样的公司,市场也会给予更高的溢价,而且许多散户投资者也喜欢这家公司。

2、第二高价值公司;第二档是满足上述三个因素和两个因素的公司。他们可能有一个正常的商业模式,但是他们是有利可图的,并且处于一个良好的周期。或者该公司已经处于成熟阶段,但由于其自身的竞争优势(强大的护城河),加上高盈利能力,它也可以被视为第二高价值公司。

这种公司实际上是我们市场上最常见的,而且有许多好公司。

总之,这三个因素中有一个不能满足,可以归类为二档。

3.低价值公司;处于这个位置的公司不如处于前两个位置的公司,它只满足三个因素中的一个,但毕竟还有另一个因素是突出的。因此,这样的公司可以维持其运营。总的来说,它不是没有任何投资价值,但也有一个有价值的地方。

例如,许多成熟的公司或自行车行业和蓝筹股都处于这种地位。

4.破坏价值的公司;这类公司对上述三点不满意。我认为这是最糟糕的。总体表现是业绩急剧下降,经营形势艰难,日落时分,估价通常非常便宜。这样一家公司要么陷入低迷,要么逆转未来可能出现的业绩困难。然而,不管是哪一家,如果你现在选择了这种公司,不管你花了多少安全边际或等了多长时间,你都很有可能不赚钱。

以上对公司价值的分类粗略而宽泛,但基本上可以涵盖所有公司。

第二,安全边际

安全边际是一个老生常谈的话题,也是我认为我们必须思考的一个重要问题。

他就在我们旁边。你和你女朋友约会。我认为你一定会提前出门,给自己一定的安全时间,因为如果你不确定,你会在路上遇到交通堵塞、事故和其他紧急情况。是的,当你面对你的女朋友时,你经常这样做,即使没有被教导。你很有意识。安全边际和这个有什么区别?

对于不同的公司,我们也需要有不同的安全边际,这个安全边际实际上是为了缓冲未来遇到的不确定风险。

这是一个非常重要的想法。

回到上面的公司分类,如果一个公司是高价值的公司,我们不需要经常给它一个安全边际,我们甚至可以接受在它稍微贵一点的时候考虑购买它,因为什么?我之前也在直播中告诉过你估值,一般来说,优秀的公司往往是市场的焦点,而市场自然会给予更多溢价。你很难找到一个便宜的价格,甚至说这样的公司会不断创下新的估值高点。如果此时你的安全边际太大,你注定会错过它....当然,我认为这类公司是最难把握的,因为这类公司的估值往往很难便宜,你必须有不同的眼光来看公司的未来能否涵盖目前的高估值。

第二类是价值第二高的公司。对于这样的公司,我们不能接受高价购买。至多,这是合理的。如果市场环境普遍下滑,这是一个好的买入点。这种公司,如果我们以好的价格购买,也能给我们带来好的收入。

第三类是低价值公司。现阶段的一些公司是成熟行业的公司。他们的估价中心很低,估价灵活性也不大。还有处于混乱发展阶段的公司和发展不确定的公司。对于这样的公司,我们必须要有很大的安全边际,否则我们必须在考虑购买之前低估,并利用很大的安全边际来对冲未来的不确定性。

第四类破坏价值的企业,我认为无论安全边际有多大,估值有多低,对这些公司都没有帮助,甚至可能无法挽回。(当然,如果确定该公司将在未来几天扭转困境,将很难判断。)

第三,时间

投资中最重要的是耐心。这是我经常说的。耐心从何而来?事实上,现在正是时候。即使你找到一个高价值的企业,并以相对便宜的价格购买,但遇到系统性风险,或者只是碰巧在一个大熊市,那么如果你不给予高度的耐心,你可能甚至不能引用金鸡,所以耐心是至关重要的。

长期价值是一种衡量手段,短期的涨跌实在无法解释任何事情。如果你确实在公司的价值利润率很高的时候收购了一家公司,但你必须在明天、下周或下个月看到利润,这显然违背了我们的原则。

投资不是这样的。

因此,时间是一个更重要的维度。我们需要看几年后的价值,而不是下个月。中间的任何分裂都可能影响公司股价的波动。即使公司半年度报告的季度报告低于预期,也会影响公司股价的波动。市场目光短浅,暂时退出并不意味着你的投资失败。

例如,如果你在18年内花17元买了东方彩虹?错了吗?买14元是不是时机不对?事实上,没有,不管什么时候,我们都在看公司三年后的价值,不管它是快速下跌12美元还是下一步下跌10美元,但是只要公司还在增长,那么平均价值肯定会回升。

另一个例子是洋河,它经常被每个人提到。我知道很多朋友花了120多英镑买的?他们错了吗?事实上,我相信当你当时买下它的时候,你也认为公司值得投资,那么现在下跌110点怎么样?你在看公司几年后的发展,而不是下个月。

这就是时间的重要性。只要你对公司有点耐心,你肯定会在很长一段时间后回到公司的价值,从而提高股价。

有时候市场的波动,市场环境可能会让你缩短这段时间。然而,一开始你不能一年买两次,这显然很少。

一般来说,这个公式可以应用于任何股票。今天的内容更多的是关于思维方向。只有根据我上面的公式考虑每只股票,你才会对公司更有信心。

作者:前沿小股东

链接:https://xueqiu.com/8231926691/134144038

资料来源:雪球

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